首播：2009年3月4日 -=道兰纪录片同好会=- 同心者同行 daolan.net
2008年9月 美国首屈一指的大型证券公司 雷曼兄弟经营失败
雷曼兄弟陷入经营危机
是因大规模的金融危机中
很多美国人都使用的 被称为次级贷款（Subprime loan）的房贷
由房价暴跌 产生巨额的不良债权而引发的
与世界各国的金融机关 投资家 都有交易的雷曼兄弟的破产
立时使世界经济陷入危机状态
日本的各企业交易量同时下降
为重新雇用 失业者不断增加
日本经济整体低迷
首先尽快要解决的就是经济对策
世界正同时陷入未曾有的不景气中
日本不可避免地再次陷入了世界性不景气中
不过 类似的经济危机 日本以及世界并非是初次经历
距今80年前 1929年10月24日 星期四
同样是从美国 发生了震撼世界的金融危机
其后 被人称为“黑色星期四”
纽约股票市场 股价大暴跌
一天之内 损失30亿美元的大暴跌 不仅仅是美国
同时引起全世界恐慌 达到了地球规模性的经济破灭
与美国有经济性联结的日本
也不可避免地受到世界恐慌的影响
在不景气之中
关东大地震又接踵而至 对日本而言可谓致命性打击
日本为了脱离经济上的苦境
入侵中国大陆而招致了军部的扩大与暴走
最终走向了太平洋战争
改变历史的瞬间
今天让我们凝视80年前的世界恐慌发生的瞬间
在经济危机的时代 探寻生存之道
撼动世界的经济危机 ~黑色星期四 因何而起~
晚上好 我是松平
“改变历史的瞬间” 今天的主题是经济危机
不景气 企业倒闭 派遣终结 或是失业者增加
如今日本身处的经济状态
已不仅限于日本一国
而是一种世界性的同时不景气
不过 此种事态并非是第一次
80年前也发生过同样的事情 今天正是“这个瞬间”
80年前 1929年（昭和4年）10月24日 星期四
这一天被称为“黑色星期四”
纽约股票交易所股价大暴跌
80年前在所谓的世界恐慌中 全世界在迷茫中行进
日本在经济复兴的呼声中 为寻找突破口
最终决定向中国大陆出兵
这就是那黑暗时代之始
与此关联的便是 满洲事变 日中战争 太平洋战争
今天让我们来看一看 80年前的世界恐慌是如何发生的
首先 在世界恐慌发生不久之前
世界恐慌前夜的日本经济状况是怎样的呢
1914年 第一次世界大战爆发
德国 法国 英国 俄罗斯接连参战
欧洲成为主战场 其战争规模史上空前
在没有直接受到战争危害的日本
欧洲各国的大量订单 蜂拥而至
出口急速扩大
贸易收支自明治以来第一次变为黑字
以前所未有的好景气为背景
有的企业一跃而起 成为财界的主力
贸易商社 铃木商店
在神户经营砂糖的铃木商店
因大战所带来的军需景气 而扩大业种
其资本金急速增长 达到百倍的程度
铃木商店的经营责任人 被称为“大番头（首席负责人）”的金子直吉
是一位颇具天赋与巧妙交际术的人物
第一次世界大战 是一次消耗巨大物资的全面战争
预见到此种情况的金子
在大规模囤积铁的同时
也收购造船公司 开始经营船舶生产
由于金子的先见之明 铃木商店获得了巨大的利益
金子以丰富的资金为基础 扩大事业 接连建设工厂
纤维 药品 水泥 啤酒 公司数量达60家以上
金子的梦想并非是使铃木商店 成为单纯的贸易商社
而是建设为拥有制造公司 贩卖公司 以及金融公司的巨大财阀
1917年 金子在给伦敦支店的信中 如此写道
利用这场战乱 赚大钱 压倒三井三菱
或者与其并驾为三分天下
金子的野望 距其实现近在咫尺
然而 1918年第一次世界大战终结 事态完全改变
钢铁 船舶等庞大的军事物资 失去需求 退出市场
价格一落千丈
严重的不景气到来了
铃木商店为了减少赤字
提出了关闭亏损工厂的意见
可是 金子没有同意
虽说经营窘况 但是也不能把社员弃之不顾
金子选择了从银行贷款 来填补赤字之空
其实 金子对重振经营 有一事所待
这就是当时海军所进行的 大舰队建造计划
如果参与此项计划 接到建造军舰的订单
铃木商店的制造部门 就可以一举转为黑字
可是 金子的计划落空了
1922年 华盛顿军缩会议
在会议上 日本同意军备限制
大舰队的计划 回到了白纸一张
金子所领衔的铃木商店 只留下了无法偿还的巨额债务
铃木商店处于破灭边缘
可是 起死回生的机会来到了
这契机便是翌年发生的关东大震灾
震灾后 受害的众多企业
发生了无法支付银行账单的情况
政府临时性的负担了这些债务
延长了支付期限
这种账单 被称为“震灾账单”
此时 以铃木商店为首的数家企业
使用了与震灾无关的 还贷困难的“震灾账单”
金子进一步使出了拯救铃木商店的秘策
用政府的公共资金来负担震灾账单
金子在动员其他企业的同时 也与政府阁僚直接谈判
凭其天生的交涉能力 致力于导入公共资金法案的提出
可是 这项法案在国会引起了激烈的争论
在野党对于仅对铃木商店 一家企业给予恩典加以非难
逼迫铃木商店将所持有的 震灾票据总额进行公开
政府以公布债务有招致 金融不安之虞为理由 拒绝了要求
在国民的不安情绪高涨中 国会延长了审议
这种情况中 3月14日有了一桩突发事件
因东京渡边银行 票据结算时现金不足而起
事态亦被在国会答辩的大藏大臣 片冈直温所知晓
其实此时东京渡边银行的 现金不足问题已经解决
不过此事片冈并不知情
国会 在野党一如既往的强烈要求公开债务
片冈本打算述说金融危机的严重程度 却口无遮拦
今日正午时分 渡边银行最终破产了
这消息冲击整个议场
实际上并未发生的银行破产却脱口而出
大藏大臣的失言 使世间对金融的不安火上加油
翌日 东京渡边银行取款者蜂拥而至 发生挤兑骚乱
最后不得不停业
混乱并就此未平息
被传持有震灾票据的 诸多中小银行亦是人满为患
1个月 37家银行停业 金融恐慌就此发生
金子的铃木商店 也因没有银行方面的融资于二周后破产
负有金融恐慌责任的内阁 全体辞职
金子也被认作是金融恐慌的点火者 受到了严厉的批判
这场金融恐慌 是一场动摇对银行信任感的大混乱
不过这场经济危机 仅仅是崩坏之序曲
距世界恐慌还有2年
来介绍下嘉宾
经济评论家 内桥克人先生 请多指教
刚才我们看到了世界恐慌前的日本金融恐慌
这直接的诱因 是当时大藏大臣的失言
在其底部 有这很深的底流
是的
第一次世界大战 使日本受益 虽说参战了
但并未直接受害 可以说是坐收渔人之利
受益极大
在国内投资热潮汹涌
不均衡经济一直在持续
所谓的不均衡经济 比如说财富
不断集中到拥有财富的人中
都依赖于市场 便无法对贫困人群再分配
此种情况下 贫富差距会不断加大
产业构造亦会同时产生偏颇
当时在纤维中 生丝呢……
非常依存于生丝出口产业
这占了出口量的4成左右
在这4成中呢 有9成是对美出口
就是说 对美国是一种过度依存
出口构造便是如此构成的
所以依靠的不是国内 而是出口
出口之中 又依赖美国 就是这样的一种状况
这可以说是不均衡经济的一种形态
我觉得已经陷入到一种非常危险、脆弱的经济之中
不均衡经济 即是贫富不均
或者是对美国一边倒的经济
这就是事件的底流
第一次世界大战后 日本身陷不景气的窘困时期
那当时领导世界经济的美国如何呢
通过录像我们来看一看当时的情况
美国 纽约
众多的高层建筑建设计划
是第一次世界大战终结之时定制的
大量财富涌入美国 其替代了因战争而疲敝的欧洲
人们沉醉于音乐、舞蹈等娱乐活动中
华尔街的纽约股票交易所 股价逐年上涨
20年代中期 价格已是10年前的2倍
在当时的一枚花纹股票中 有创立不久的RCAradio局的股票
通过radio股票 大赚了一笔的是乔瑟夫·肯尼迪
原美国总统 乔治·F·肯尼迪的父亲
1928年3月 肯尼迪与数位操盘手
筹措了1300美元 意图囤积RCA股票
一天之内 与伙伴大量交易39万股
RCA股价顷刻间由74美元上升到91美元
见此情景 一般投资者蜂拥购买RCA股
翌日股价上升到109美元
股价一涨停 肯尼迪见状突然一变 抛出所有股票
据说总额有500万美元
按当时的汇率约等于今日11亿日元 这仅是两日的利润
如今已禁止这样的买断
肯尼迪如下说道
利用市场来挣钱非常简单
法律禁止的事情 只要你在被禁止前实行就可以
那时 有另一位与肯尼迪并驾 并鼎鼎大名的操盘手
人称“华尔街之王” 的杰西·李佛摩
李佛摩的最大武器便是情报
他与全美的交易所开通专用电话 灵活的利用刚登场不久的国际电话
就连伦敦、巴黎的股票市场都可逐一掌控
某日 李佛摩联合太平洋铁道为主 卖出铁道股1万股以上
买入量没有超过李佛摩的卖出量
铁道股的价格眼看着不断下落
李佛摩已预见到此种情况
这天 众多的证券公司因为资金不足
而无法购买股票的信息已被他得知
李佛摩所设计的是“卖空”
卖空是指 购票下跌之前以高价卖出
日后股价下跌之时 以低价买回股票
李佛摩的利润 是股票走高之时卖出的价格
与下跌之后回购 这中间的差价
股价越是下跌 则利润越大
巧妙利用股价暴落的这种“卖空”
李佛摩把100余万美元收入囊中
操盘手接连牟取财富
纽约股票市场的活跃景象 使得此前对投资毫无兴趣的人
也抱起了一攫千金之梦 涌向华尔街
此时在电影院、餐厅等场所 放置有自动收报机（ticker）
自动收报机是利用电话回线
在任何地点 都可打出股票最新价格的一种机械
自动收报机使大众的投资热进一步高涨
不久 大部分一般投资者开始贷款购买股票
投资者们使用经纪人贷款（brokers' loan）
其规则是以股权为担保 便可外借巨额投资资金
不过 利息被定的极高
利用这种贷款 可以购买 自己手中资金10倍以上的股票
以10倍资金购买的股票 若是升值的话 利润便是10倍
另一面 倘若股价下跌 损失同为10倍
会有立时破产之虞
当时的美国 是个人人只关注股价
无视风险的股票投资社会
人们都相信自己的繁荣 能长久不衰
此时距世界恐慌 还有半年
如您所看 第一次世界大战终结后
美国替代了疲惫的欧洲 大量的吸收资金
此种情况下 可以说美国当时 陷入了一种“狂乱”的股票热潮
应该说 这是美国的泡沫时代吧
正是如此 纸币与流失的资金
这与实体经济相关联
也就是“虚” 虚实的虚
“虚”在肆意控制“实”
这样的资金 在制作业或是农业
在不断滥用这些实体经济 就是这种样子
就是说 把一切都交给市场 就可万事大吉
只要让其随意自由地去获利
就会整体上提升 拥有财富的人群
也就是 社会差异即是社会活力
可是从结果来说 还是再次发生了各种不均衡经济啊
因此 投机资金与这次的次贷问题极其相似
非常的相似
这就是超越的时空的重蹈覆辙
比如说 你有100万 就可以运用一千万
一千万 你可以用一亿
可以使其不断膨胀
其原点可以从经纪人贷款中看到
在此种金融市场中
因毫无实体的投机资金所带来的繁荣
不可能永久继续下去
不久后 震撼世界的“黑色星期四”终于到来了
也就是今天的“这一刻”1929年10月24日
1929年8月 股价一如既往地在上升
经济学者也对未来表示乐观
我国的经济基盘健全
股票市场的动向 不会成为高度繁荣的障碍
可是 危机的确在不断迫近
这一年经纪人贷款的总额 增加到了9年前的8倍
一旦股价下跌 这巨额贷款立时就会破裂
这就意味着 其与金融危机有着直接联系
其后 华尔街的操盘手们已经嗅到了股价暴跌之兆
9月4日李佛摩通过私人的情报网 掌握了一条极秘情报
英国中央银行 为使流向国外的资金回流
大幅度提升了金利
欧洲的资金 若是从华尔街流出
美国的股票市场必定暴跌
在李佛摩看来 利用暴跌便有卖空的绝好机会
然而李佛摩并未明白 此次事态所带来真正意义
9月26日李佛摩所掌握的极秘情报 变为现实
英国中央银行大幅度提升金利
超过美国 达到了6.5%
其结果便是 此前投入到纽约的资金
为追求更高的金利 开始移向伦敦
流失资金的影响 马上在纽约股票市场上显现出来
进入9月 股价开始间歇性下跌
被不安所驱使的人们 渐渐聚集到华尔街
不断抛出下跌的股票
嗅到暴跌之兆的肯尼迪
几乎抛出了全部的股票
从股票市场上脱身
另一面 李佛摩为了卖空 正在寻求市场暴跌的时机
其后“这一刻”
1929年10月24日 星期四上午10点
这决定命运的一日 到来了
最初 有人买入前几日下跌的石油股 汽车股
市场呈现出一种恢复状态
10点25分 大型汽车厂商通用公司的股票被人抛出2万股
换算为金额的话 这是高达125万美元的抛售指示
以此为契机 大量的抛售指示杀向交易所
交易开始 仅仅30分钟
相当于1日交易额的股票就被抛出
股价马上全面下落
被称为“梦幻股票”的RCA radio的股票也开始瞬时下跌
自动收报机每刻都在传送着严重的暴跌
从收报机得知暴跌后 人们蜂拥涌向华尔街
上午11点 为抛售而来的5000名 一般投资者充斥于华尔街
为了维持治安 连警察也出动了
下午 纽约银行联盟拿出资金 为支撑市场而准备买入股票
因此 股价开始逐渐回升
可是 因为信息量是平时的3倍
延误了收报机传送消息
只知道暴跌消息的 无数的投资者的抛售指示
淹没了银行联盟的紧急对策
下午3点 这一天的交易结束了
操盘手李摩尔的卖空计划 从这暴跌中得以实现
将数百万美元收入囊中
可是从全国来看 损失的金额为30亿美元
仅仅一日 相当于美国国民生产总值3%的资金消失了
此后因金融不安 1300家以上的银行倒闭
物价急速下跌 每4个美国人中就有一名失业者
这便是世界恐慌之始
这恐慌之波 影响到了全世界
美国政府为了保护本国产业
对海外制品附加了极高的关税 国际贸易大幅度缩减
与美国关系紧密的日本 出口量大幅减少
主要出口物 农产品的价格暴跌
因2年前的金融恐慌 对已经脆弱化的日本经济而言
世界金融恐慌的影响 是致命的
经济持续负增长 都市中失业者涌现
在农村 接连因负债而卖身
这就是所谓的昭和恐慌
屡次来袭的经济危机 把日本逼上了破灭之路
日本为了找寻重振经济的突破口 入侵中国大陆
黑暗时代由此开启
昭和6年 满洲事变
昭和12年 日中战争
不久 日本便走向了太平洋战争
内桥先生如何看待 今天的“这个时刻”
这么说吧 当时在1929年
上世纪20年代 被认为是繁荣的20年代
此前因第一次世界大战
资金从欧洲不断流入美国
美国在讴歌着一种未曾有的繁荣
他们都认为这会长久不断
还有呢 汽车或是电器还有住宅
马上呈现出一种令人吃惊的好景气
可是另一面农业 农村呢
在恐慌之前 不振的状态一直在延续
就是说 产业间的平衡极度恶化
如今所发生的世界经济危机
也是同样的道理
也是同样的人物在活跃
也是同样的构造 我们是可以看到的
80年前的世界恐慌 与今日的状况大同小异
那么我们该如何呢
这个嘛 是个难题
不能让市场把玩人类 而是人类去控制市场
这样的经济才有可能
可以说 这是一种共生经济
所谓的共生经济
比如说让人们参与 或是共同、连带
特别对于人类生存倚赖的基本食粮
然后是能源 人与人间的关照
或是人际关系-关怀
自我创造出自给圈 其后在一定范围内自给自足
形成消费圈
我认为这是人类基本性的生存权
非常感谢
今天我们一起观看了80年前的世界恐慌
不过 我们回溯历史 并非仅为重看旧事
而是为了观察未来 去看历史
这种感觉 我今日有了深刻地体会
在节目完结之际
80年前 被那场金融不安所把持的人们
以及今日笼罩全世界的不景气
如今全世界该如何行动呢
在您观看的同时 来结束我们今天的节目
今晚多谢观赏
在纽约市场大暴跌中 牟利百万的杰西·李佛摩
然而 其后李佛摩在市场中接连失败 财产尽失
在世界恐慌面前
李佛摩的经验和手腕 终究徒劳无力
1940年11月 破产的李佛摩结束了自己的生命
我的人生是失败的
在他最后的手记中 如此写道
与李佛摩一同席卷华尔街的乔瑟夫·肯尼迪
早一步从股票世界抽身 摇身变为实业家
肯尼迪看到了恐慌的景象后 如此说道
证券公司 投资家等等金融界的人们
此前一直在过高估计形势
不过 他们也能收拾此种混乱局面吧
在世界恐慌所引发的战火中
变为一片焦土的日本
必须从这废墟中再回起点
这废墟中 数家企业再次重振
其中也有曾在金融危机中 消逝的铃木商店的关联公司
石川岛播磨重工业 现在的IHI
帝人 札幌啤酒等等
铃木商店的金子直吉
在破产后 让其旗下的企业几乎全部独立
或是由其他财阀介入 使其存续下来
那么今天
我们同样要直面世界性的不景气
美国政府去年痛下决心 投入7000亿美元的公用资金
这是自世界恐慌以来 最大规模的财政出动
此外 破例召开了紧急金融首脑会议
各国开始协同起来制定对策
之后 全世界开始实施了多种金融政策
如今的危机 若是人们不能注视市场的动作 便无法控制
这告诉我们 只受富人阶级照顾的国家 不可能永久繁荣
只要人们有牟利的欲望
世界恐慌 就有再次爆发的可能
能防御此事的堡垒 或许就是我们自身吧
撼动世界的经济危机 ~黑色星期四 因何而起~
———道兰纪录片同好会——— 听译：源唯斯 片源：木青卫 校对、时间轴：与狼共舞 译制统括：蓝旗营 daolan.net